公司信息

  • 名称: 新华信托股份有限公司
  • 电话: +86-023-63792267
  • 手机: 18523061608
  • 邮箱: jiangy@nct-china.com
  • 官网: http://www.nct-china.com

公司简介

新华信托股份有限公司(以下简称“新华信托”)成立于1979年,是中国最早成立的信托公司之一。 自成立以来,新华信托经历了银信分离、证信分业、增资扩股、引入海外战略投资者等历程。 2001年10月,新华信托成为...[ 更多 ]

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信托转型大考察:ABS受关注年报31次提及

时间:2017-07-01 07:59:43
重庆信托业务合作

为了充分提升重庆信托业务合作市场的潜力,需要加快新华信托产品经济结构调整,从而提升评价高的重庆信托业务合作经济竞争力,促进快速和可持续增长。目前,人们对于“信托转型大考察:ABS受关注年报31次提及”话题的兴趣日渐加深,正鉴于此,新华信托责任编辑就给各位朋友全面探析信托投资公司的精髓所在。


讲信托与理财
一、信托的由来
二、信托制度
三、信托市场
四、普通投资者参与信托投资
第二讲熟悉信托产品
一、信托产品
二、信托工具
三、信托产品的形成
四、信托产品的使用、销售或购买
五、信托产品的收益
六、信托产品的风险
第三讲信托投资的钥匙:理财技术与方法
一、尽职调查
二、选择理财产品与服务的技巧
三、购买信托产品的基本决策技术
四、购买信托产品后的持续管理
第四讲资金信托产品投资案例讲解
一、资金信托产品
二、案例讲解
案例4—1 中国建设银行利得盈信托贷款型(定)
系列理财产品
案例4—2 中信—信岳融资租赁集合信托计划(次级)
案例4—3 建信—交通产业投资集合资金信托计划
案例4—4 中信—聚信汇金煤炭资源产业投资基金Ⅰ号集合信托计划
案例4—5建信—私募精选集合资金信托计划系列
案例4—6 中信—武清土地一级开发项目集合资金信托计划
案例4—7上海信托—浦发银行至诚恒富企业年金计划
案例4—8 新华信托—禾嘉股份股权收益权买入返售集合资金信托计划
案例4—9外贸信托—招银进宝之“稳利”63号理财计划
第五讲动产信托案例讲解
一、动产信托产品
二、案例讲解
案例5—1 中信—河北创捷汽车租赁受益权流动化信托项目
案例5—2 中外—医疗器械融资租赁资金信托项目
案例5—3 中国建设银行信托收据贷款业务
案例5—4 国投—金满堂6号·恒泰大通l号贵金属投资集合
资金信托计划
案例5—5 国际艺术家共同信托计划
第六讲不动产信托案例讲解
一、不动产信托产品
二、权利信托产品
二、投资银行产品
二、案例讲解
案例8—1 华宸信托—紫金1号·矿业并购基金信托计划
案例8—2新疆信托—企业重组项目投资信托计划
案例8—3新疆信托—特变电工德阳电缆过桥投资
项目信托计划
第九讲公益信托业务案例讲解
一、公益信托产品
二、案例讲解
案例9—1 云南信托—“爱心成就未来一稳健收益型”
集合资金信托计划
案例9—2 中信—中信开行爱心信托项目
案例9—3北京信托—同心慈善1号新股申购集合资金信托计划
第十讲资产证券化信托业务案例讲解
一、资产证券化信托产品
二、案例讲解
案例10—1 中诚信托—期开元信贷资产支持证券(2005年)
案例10—2 国泰君安—隧道股份BOT项目专项资产管理计划
第十一讲组合信托业务案例讲解
一、组合信托产品
二、案例讲解
案例11—1衡平信托一精图大厦财产股权信托计划
案例11—2爱建一和润流动资产受益权买入返售集合
资金信托计划
案例11—3 百瑞信托一稳健型组合投资资金信托计划
……
小结:信托产品投资的简明决策
参考文献
后记

(原标题:信托转型大考察:ABS受关注年报31次提及 三大传统业务是发力点)

转型无疑是近年来信托业绕不开的话题。

中国人民大学信托与基金研究所执行所长邢成认为,目前信托业处于蓄势待发期,用八个字来概括就是“方向已明,决心未定”。

目前来看,业内对信托业务转型已初步形成共识,基本确定四大转型方向。一是资产管理业务;二是财富管理业务;三是跟信托制度相关的投资银行业务,比如资产证券化;四是受托服务。

具体业务而言,除目前受关注的资产证券化外,还包括股权投资业务、消费金融业务、国际业务、家族信托业务、财富管理业务、慈善信托业务等。

需要说明,当前信托公司提及的探索方向,可能需要较长一段时间发展,过程中部分业务可能会被摒弃。如一些2015年的热点转型方向——互联网金融等在2016年的年报中较少提及。

中铁信托副总经理陈赤对21世纪经济报道记者表示,当前信托公司“决心未定”主要是考虑三方面问题。一是转型需要较长的培育期,在培育初期收入不一定能覆盖成本,涉及长期发展和中短期利益的考虑;二是新业务需要新人才,涉及引进、培育人才的问题;三是新业务会伴随新风险,对风险的认识、控制也需要信托公司斟酌。

31次提及资产证券化

资产证券化业务无疑是2016年报中提及率的业务之一,在苏州信托、陆家嘴信托等公司新获得了特殊目的受托机构(SPT)资格外,近二十家公司披露了其资产证券化业务的创新动向。

如国元信托提到新开展与汽车金融公司合作,紫金信托开展首单公募租赁资产证券化业务;兴业信托、交银信托、金谷信托、外贸信托等参与新一轮不良资产证券化试点;平安信托、中航信托尝试开展类REITS业务等。

据中诚信托研发部梳理,信托资产证券化创新探索大体分为四类,一是涉足的公募资产证券化业务合作机构、基础资产类型更加丰富;二是积极参与银行间市场的企业资产证券化ABN试点;三是通过双“SPV”、“TBN”等模式参与交易所公募证券化业务,摸索信托受益权的非标转标实践道路;四是不断扩宽基础资产范围,积极开展私募证券化业务。

百瑞信托博研站统计,作为受关注的转型方向,资产证券化、家族信托和PPP在2016年报中被分别提到31次、15次和14次,而它们在2015年报中分别被提到15次、12次和10次,热度进一步增强。

据了解,资产证券化被信托公司大量提及与市场快速发展不无关系。2016年,我国资产证券化产品发行总规模达到8420.51亿元,同比增长37%,其中企业信贷资产证券化发行量达到4385.21亿元,同比增长114.90%。

四川信托长沙业务部三部张楠认为,预计2017年企业资产证券化发行需求仍然旺盛。首先关注不良资产证券化、PPP资产证券化等创新领域;其次信托公司可以寻求采取私募证券化,通过证券化结构设计,以私募式撮合资金供需双方完成整个交易过程;信托公司可以将持有的信托受益权打包进行资产证券化,获取低成本融资资金,赚取利差。

不过当前资产证券化也面临问题,主要在于目前信托公司场内资产证券化附加值低,收入尚不能单独支撑起一个部门;同时场外类资产证券化业务面临监管收紧。

“信托公司应布局主动管理的资产证券化业务,通过创设资产、承揽、承做、发行等不同环节专业能力建设,深入介入资产证券化的业务链条,由单纯的通道业务转变为创造资产、运作资产和管理资产的完整闭环。”国投泰康信托称。

并据此提出三大业务策略:一是布局适合证券化的基础资产;二是通过产品分层、投资中间级获取更高收益;三是提高专业能力,加强IT支持。

固有业务助力转型发展

“转型非一朝一夕,未来很长一段时间内,信托转型还需要依靠过去的传统业务收入,所以如何在传统业务上加大的转型力度是关键。”用益信托研究员帅国让称。

安信信托董事长王少钦认为,信托转型将从三大传统业务入手。信托过去有三大传统业务:政信合作、银信合作和房地产。从转型方向来看,传统房地产信托将向房地产投资基金转化;在政信合作上朝PPP、政府和资本融合方面转型;银信合作则从纯通道入手。

需要说明,在固有资产规模愈发庞大的今天,固有业务在转型中的作用也更应受到重视。

观察近年来信托公司年报不难发现,固有业务不仅是重要的利润来源,而且在推动信托公司战略布局、促进信托业务转型创新等方面也愈发重要。

如杭工商信托、陆家嘴信托等在2016年取得了以固有资产从事股权投资业务的资格,拓宽固有资产的投资领域,并与信托业务加强联动。

据了解,固有资金主要用途包括,进行长期股权投资、成立专业子公司、开展主动管理业务、直接支持信托业务等多方面。

国投泰康信托称,当前信托公司开展长期股权投资,更加重视与信托业务的协同。如为建立在资产证券化、资本市场等专业能力,积极参股有相关经验的证券公司;为提高某一领域股权投资的专业能力,利用自有资金以PE投资的方式投资行业企业等。